瑞银：中国存量房贷利率下调料加快落地

瑞银大中华金融行业研究主管颜湄之29日在一场线上媒体分享会上预计，中国存量住房按揭贷款利率的下调料将较快落地。她认为，存量房贷利率下调的关键在于有序推进、公平合理，防止商业银行过度竞争，对净息差形成过大压力。

中国央行等两部门近期明确提出，“指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率”。业内普遍认为，存量按揭贷款利率调整已“箭在弦上”。

颜湄之指出，8月份，仅1年期贷款市场报价利率(LPR)下调10个基点，但是5年期以上LPR未作调整。业内认为，这为存量按揭贷款利率下调预留空间，“我们也同意这种看法”。

具体如何执行？颜湄之认为，预计各个地方不同，“一城一策”，监管部门可能会规定不低于某个基准或者最低点。因为银行放贷是根据信用情况进行的，所以存量贷款利率也会具体情况具体分析。

她认为，存量房贷利率下调落地的关键在于有序推进、公平合理，防止银行陷入过度竞争、争抢客户，对净息差形成过大压力。银行息差来自存贷款利率之差，这也是银行利润的主要来源。根据该机构测算，存量房贷利率下调会对明年商业银行的息差形成5至10个基点的额外压力。

从资产端来看，颜湄之解释，息差的产生主要因为实体经济复苏趋缓，揽贷竞争加大，贷款利率走降。同时，监管部门也希望银行让利于实体经济；从负债端来看，可以看到，今年有银行调降存款利率，未来存款利率可能还会继续下调，以缓解息差收窄压力。

近期，包括中国农业银行、中国建设银行、招商银行、华夏银行、中信银行等多家银行回应了存量房贷利率下调问题。多家银行表示已制定相应预案。业内认为，这或是该政策加速落地的重要信号。